本周，雖然新能源板塊成震蕩態(tài)勢(shì)，但公募基金布局新能源的熱情依然不減。Choice數(shù)據(jù)顯示，截至8月10日，8月份市場(chǎng)已發(fā)行6只新能源主題基金，本月還有4只新能源主題基金在路上。

記者注意到，本月廣發(fā)基金、南方基金等頭部基金管理公司紛紛布局新能源板塊，更有白酒主題基金經(jīng)理侯昊轉(zhuǎn)戰(zhàn)新能源。為何震蕩之下，新能源板塊還能擁有如此吸引力呢?

知名白酒基金經(jīng)理轉(zhuǎn)戰(zhàn)新能源

Choice數(shù)據(jù)顯示，截至8月10日，本月共發(fā)行了136只基金。其中，成長(zhǎng)板塊的主題基金十分顯眼。記者梳理發(fā)現(xiàn)，受到廣發(fā)基金、南方基金、景順長(zhǎng)城基金等頭部基金公司看中的板塊有新能源、半導(dǎo)體、醫(yī)療健康、新材料、人工智能、碳中和等。

其中，新能源板塊備受青睞。截至8月10日，8月份市場(chǎng)已發(fā)行6只新能源主題基金，本月還有4只新能源主題基金待發(fā)行。具體到基金類別，其中既有混合偏股型基金，如南方新能源產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)混合，又有指數(shù)型基金，如廣發(fā)國(guó)證新能源車電池ETF發(fā)起聯(lián)接基金等。

值得注意的是，此前執(zhí)掌白酒主題基金的招商基金基金經(jīng)理侯昊，本月也將轉(zhuǎn)戰(zhàn)新能源，其管理的招商中證新能源汽車指數(shù)將于8月12日開(kāi)始募集。基金檔案顯示，該基金管理人主要按照中證新能源汽車指數(shù)成份券組成及其權(quán)重構(gòu)建股票投資組合。據(jù)了解，中證新能源汽車指數(shù)從滬深市場(chǎng)中選取涉及鋰電池、充電樁、新能源整車等業(yè)務(wù)的上市公司證券作為指數(shù)樣本，以反映新能源汽車相關(guān)上市公司證券的整體表現(xiàn)。

此前，侯昊管理的招商中證白酒指數(shù)(LOF)A表現(xiàn)也十分亮眼。公開(kāi)資料顯示，截至今年6月30日，該基金管理規(guī)模為658.45億元，侯昊任職以來(lái)收益率為228.97%，在同類排名中位列第18名。此外，記者梳理發(fā)現(xiàn)，自2017年8月以來(lái)，侯昊還管理過(guò)生物醫(yī)藥、煤炭、銀行等主題基金，本次侯昊進(jìn)軍新能源，為4年來(lái)的首次，也從側(cè)面體現(xiàn)了該基金經(jīng)理對(duì)待新能源板塊的樂(lè)觀態(tài)度。

新能源龍頭連跌兩日賽道擁擠需警惕

而本周前兩個(gè)交易日，新能源龍頭股卻普遍呈跌勢(shì)，截至8月10日收盤，新能源指數(shù)跌1.15%，寧德時(shí)代跌1.07%，贛鋒鋰業(yè)跌2.32%。這與此前該板塊的熱度形成鮮明對(duì)比。

有市場(chǎng)人士分析稱，估值過(guò)高、賽道擁擠、高換手率等因素，都對(duì)當(dāng)下新能源車板塊造成困擾。中信證券表示，成長(zhǎng)制造板塊持倉(cāng)擁擠，板塊內(nèi)部分歧也在加大，消費(fèi)醫(yī)藥類基金資金流出壓力緩解，而新能源板塊內(nèi)部存在較大分流壓力，板塊層面呈現(xiàn)此消彼長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。

那么，“寧組合”行情是否已經(jīng)見(jiàn)頂?有機(jī)構(gòu)仍然看好板塊后市。安信證券陳果分析認(rèn)為，“寧組合”為代表的高景氣硬科技長(zhǎng)賽道優(yōu)質(zhì)公司短期并未出現(xiàn)盈利預(yù)期下修，其他行業(yè)也并未出現(xiàn)顯著的盈利預(yù)期上修，機(jī)構(gòu)“寧組合”配置程度并未達(dá)到歷史極值水平，近期機(jī)構(gòu)快速調(diào)倉(cāng)導(dǎo)致個(gè)別賽道交易層面過(guò)熱，如果后續(xù)出現(xiàn)調(diào)整，仍是提供機(jī)會(huì)。

目前基金經(jīng)理的熱捧可能與板塊政策面利好以及行業(yè)基本面向好有關(guān)。招商證券分析稱，目前新能源行業(yè)處于高景氣度時(shí)期，在十四五規(guī)劃和全球碳中和戰(zhàn)略的背景下，新能源汽車長(zhǎng)期發(fā)展前景很好，國(guó)內(nèi)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)明顯，滲透率有很大的提升空間;同時(shí)需求端保持強(qiáng)勢(shì)，部分環(huán)節(jié)可能出現(xiàn)供不應(yīng)求，基本處于量?jī)r(jià)齊升的階段。但此前新能源板塊漲幅較大，安全邊際不高，一旦市場(chǎng)出現(xiàn)波動(dòng)，將承擔(dān)較高的風(fēng)險(xiǎn)。

英大證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家李大霄也提示了新能源賽道的風(fēng)險(xiǎn)，他認(rèn)為，當(dāng)下股票投資者數(shù)量為1.9億，但基金投資者卻達(dá)到6億，大量資金集中到少數(shù)熱門基金經(jīng)理的手中，而熱門基金經(jīng)理的交易策略似曾相識(shí)，熱門賽道交易十分擁擠，天量資金集中在極少賽道上，就容易造成某賽道短時(shí)間獲利效應(yīng)的出現(xiàn)。

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