8月以來，軍工、汽車、建材、金融等板塊輪番上漲，前期漲幅較高的醫(yī)藥和科技股則出現(xiàn)了一定的回調(diào)。受熱點快速切換影響，基金業(yè)績排行榜出現(xiàn)較大變動，今年以來收益率排名前三的基金中，已經(jīng)沒有醫(yī)藥主題基金的身影，而一些重倉周期品種的基金則進入了榜單前列。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至8月24日，今年以來收益率排名前十的權(quán)益類基金分別為長城環(huán)保主題混合、長城久鼎混合、廣發(fā)高端制造股票、融通健康產(chǎn)業(yè)混合、廣發(fā)新經(jīng)濟混合、融通醫(yī)療保健行業(yè)混合、長城久富混合、長城新興產(chǎn)業(yè)混合、國投瑞銀精選收益混合、招商醫(yī)藥健康產(chǎn)業(yè)股票。

其中，長城環(huán)保主題、長城久鼎的基金經(jīng)理均為廖瀚博，這兩只基金今年以來收益率均超過95%。從長城環(huán)保主題持倉情況來看，截至二季度末，該基金重倉持有建設(shè)機械、安車檢測等機械設(shè)備類股票，該基金持有的鴻路鋼構(gòu)、堅朗五金今年以來漲幅均超過3倍。

從業(yè)績前十名榜單來看，醫(yī)藥主題基金目前只占據(jù)兩個席位，這與7月底相比發(fā)生了較大變化。截至7月底，今年以來收益排名前十的基金中曾有8只是醫(yī)藥主題基金，前三名更是都被醫(yī)藥主題基金所占據(jù)。

對于后市投資方向，明星基金經(jīng)理產(chǎn)生了較大分歧。部分基金經(jīng)理依舊堅定看好科技、醫(yī)藥賽道。中歐基金基金經(jīng)理葛蘭明確表示，新發(fā)行的中歐阿爾法基金未來會重點聚焦科技、醫(yī)藥、消費三大行業(yè)。對于醫(yī)藥板塊當(dāng)前的調(diào)整，葛蘭表示，長期看好醫(yī)藥行業(yè)的基礎(chǔ)沒有發(fā)生改變。企業(yè)在創(chuàng)新藥、創(chuàng)新醫(yī)療器械等多方面經(jīng)過多年布局，已經(jīng)形成了較為豐富且持續(xù)的管線，新藥、新器械持續(xù)進入收獲期，這一趨勢會長期持續(xù)。此外，隨著客戶認(rèn)知提升，其對于醫(yī)療服務(wù)的需求也會更加旺盛。

部分基金經(jīng)理則已經(jīng)陸續(xù)減持科技、醫(yī)藥板塊。中庚基金首席投資官丘棟榮表示，對廣義的醫(yī)藥股和科技股的配置倉位有較明顯的降低。因為上述行業(yè)的性價比在降低，成長股中唯一可能會重點配置的行業(yè)就是國防軍工。他較為看好三個方向：一是低估值、風(fēng)險在降低的一些偏周期的行業(yè)和公司，例如地產(chǎn)、銀行以及周期性行業(yè)的龍頭;二是軍工產(chǎn)業(yè)鏈的一些低估值公司;三是傳統(tǒng)的制造業(yè)，包括輕工、包裝、家具等領(lǐng)域。

不過，在德邦基金看來，未來市場風(fēng)格或更加均衡。伴隨上市公司半年報密集披露，一些業(yè)績和估值不匹配的現(xiàn)象將被修正，短期震蕩是市場對過去一年多結(jié)構(gòu)性牛市的整固和消化，完成之后市場會尋找新的進攻方向，但后市整體風(fēng)格相較上半年會更加均衡。 作者：陸海晴

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