2023年3月2日，潤本生物技術(shù)股份有限公司（下稱“潤本股份”）更新主板IPO招股書獲上交所受理，本次擬募資9.03億元。

圖片來源：上交所官網(wǎng)

(資料圖片僅供參考)

公司主要從事驅(qū)蚊類、個人護(hù)理類產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，目前已形成 驅(qū)蚊產(chǎn)品、嬰童護(hù)理產(chǎn)品、精油產(chǎn)品三大核心產(chǎn)品系列。

圖片來源：公司招股書

財務(wù)數(shù)據(jù)顯示，公司2019年、2020年、2021年、2022年前6月營收分別為2.79億元、4.43億元、5.82億元、4.39億元；同期對應(yīng)的歸母凈利潤分別為3567.18萬元、9471.21萬元、1.21億元、7854.70萬元。

發(fā)行人按照《上海證券交易所股票上市規(guī)則》第 3.1.2 條選擇的具體上市標(biāo) 準(zhǔn)為：“（一）最近 3 年凈利潤均為正，且最近 3 年凈利潤累計不低于 1.5 億 元，最近一年凈利潤不低于 6000 萬元，最近 3 年經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 累計不低于 1 億元或營業(yè)收入累計不低于 10 億元。”

根據(jù)容城出具的容誠審字[2022]510Z0078 號《審計報告》，發(fā)行人 2019 年 -2021 年凈利潤（扣除非經(jīng)常性損益前后歸屬于母公司所有者孰低）分別為 3,462.57 萬元、9,182.45 萬元和 11,667.62 萬元，累計為 2.43 億元，2019 年-2021 年經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額累計為 2.88 億元，營業(yè)收入累計為 13.04 億 元，符合上述標(biāo)準(zhǔn)。

本次募資擬用于黃埔工廠研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項目、渠道建設(shè)與品牌推廣項目、信息系統(tǒng)升級建設(shè)項目、補充流動資金。

潤本股份提醒投資者特別注意下列風(fēng)險：

1、行業(yè)競爭加劇風(fēng)險

日化行業(yè)在我國屬于充分競爭行業(yè)，國內(nèi)外知名企業(yè)數(shù)量眾多，同時國內(nèi)存在較多小規(guī)模企業(yè)，市場集中度低，行業(yè)競爭較為激烈。未來，隨著個人健康意識的進(jìn)一步提升和全球環(huán)保力度的加大，原料安全、配方溫和、產(chǎn)品綠色環(huán)保，掌握銷售渠道優(yōu)勢和在工藝技術(shù)上具有創(chuàng)造力的企業(yè)將更具競爭力。如果公司不能持續(xù)投入資源進(jìn)行產(chǎn)品開發(fā)、供應(yīng)鏈優(yōu)化、市場維護(hù)和開拓，有效應(yīng)對未來復(fù)雜和激烈的市場競爭環(huán)境，公司的生產(chǎn)經(jīng)營將面臨不利影響。

2、行業(yè)監(jiān)管政策變化的風(fēng)險

2021 年 8 月，相關(guān)部門發(fā)布《化妝品生產(chǎn)經(jīng)營監(jiān)督管理辦法》，該辦法自 2022 年 1 月 1 日起施行，對化妝品生產(chǎn)許可程序、化妝品生產(chǎn)管理要求及化妝品經(jīng)營和監(jiān)督管理等方面提出了更高的要求。未來，隨著公司所處行業(yè)的不斷發(fā)展，監(jiān)管部門可能進(jìn)一步出臺相關(guān)政策，對化妝品生產(chǎn)經(jīng)營提出更高的要求。

如果未來公司所處行業(yè)的監(jiān)管法規(guī)和監(jiān)管政策發(fā)生重大變化，公司可能需要花費更大的成本滿足合規(guī)要求，將對公司的盈利能力造成不利影響。

3、品牌被侵權(quán)的風(fēng)險

隨著居民人均收入水平的提升，消費者對于品牌消費的意識越來越強，品牌形象和口碑已成為人們購買消費品的關(guān)鍵考慮因素，良好的品牌口碑代表著消費者對品牌和產(chǎn)品的認(rèn)可。品牌的塑造是一項長期系統(tǒng)的工作，需要持續(xù)地投入人力、物力和財力等，而消費者對品牌的信賴則需要更長時間的市場檢驗和積淀。未來若公司的產(chǎn)品、品牌被仿冒進(jìn)行非法生產(chǎn)、銷售，將影響公司的品牌形象和消費者對公司產(chǎn)品的信心。如果公司通過法律途徑減少品牌被侵害的風(fēng)險，維權(quán)過程中將耗費大量財力、人力、物力，可能對公司的正常經(jīng)營產(chǎn)生不利影響。

4、創(chuàng)新風(fēng)險

公司所處消費品行業(yè)是一個充滿創(chuàng)新活力的行業(yè)，新技術(shù)不斷應(yīng)用，新品類頻頻推出，產(chǎn)品銷售渠道與互聯(lián)網(wǎng)深度融合。隨著經(jīng)濟和社會的快速發(fā)展，城鄉(xiāng)居民收入水平持續(xù)增長，人們的生活方式越來越多元化，消費者在選購驅(qū)蚊產(chǎn)品與日化用品時，不再單純關(guān)注產(chǎn)品功能和價格，對產(chǎn)品品牌、用料配方以及外觀設(shè)計和產(chǎn)品創(chuàng)新的重視度不斷提高。如果公司未來的產(chǎn)品研發(fā)和創(chuàng)新不能緊跟市場流行趨勢，不能及時推出適應(yīng)消費者需求的新產(chǎn)品，將削弱公司的市場競爭優(yōu)勢，從而導(dǎo)致產(chǎn)品市場認(rèn)可度下降，對公司經(jīng)營成果和盈利能力產(chǎn)生不利影響，公司存在一定的創(chuàng)新風(fēng)險。

5、產(chǎn)品質(zhì)量問題引起的訴訟、處罰風(fēng)險

公司驅(qū)蚊系列產(chǎn)品、嬰童護(hù)理系列產(chǎn)品及精油系列產(chǎn)品作為大眾日常消費品，其產(chǎn)品質(zhì)量和安全性備受廣大消費者、監(jiān)管部門的關(guān)注。若公司采購的原材料或質(zhì)量控制流程出現(xiàn)問題，導(dǎo)致公司產(chǎn)品出現(xiàn)重大質(zhì)量問題，或公司在生產(chǎn)過程中未能按備案及標(biāo)簽標(biāo)識的成分或其他法律法規(guī)的要求生產(chǎn)，則公司可能面臨被監(jiān)管部門處罰的風(fēng)險，同時公司的品牌聲譽度和消費者信任度將受到負(fù)面影響，進(jìn)而對公司整體經(jīng)營業(yè)績帶來不利影響。

關(guān)鍵詞： 不利影響 生產(chǎn)經(jīng)營 盈利能力