記者 | 張藝

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(資料圖)

第三方檢測機構(gòu)達安基因（002030.SZ）2月27日晚披露了2022年業(yè)績快報。

公告顯示，達安基因2022年度實現(xiàn)營業(yè)總收入119.99億元，同比增長56.45%；實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤55.38億元，同比增長53.07%。這是達安基因上市以來的利潤新高。且這一數(shù)據(jù)處于業(yè)績預(yù)告中值，符合市場預(yù)期。

新冠疫情三年，給達安基因帶來的變化巨大。達安基因上市至今十九年累計實現(xiàn)凈利潤127.96億元，其中近三年的合計盈利高達116.05億元，占比90%；在其余的十六年里，公司每年盈利在億元上下，累計實現(xiàn)盈利不到12億元。

常態(tài)化核酸檢測已成為歷史，相關(guān)公司的好日子也過去了。對今年業(yè)績會否縮水，達安基因證券部人士對界面新聞稱：“可能會有這個情況。”

新冠檢測業(yè)務(wù)營收占比近七成

達安基因是一家以分子診斷技術(shù)為主導(dǎo)的，集臨床檢驗試劑和儀器的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售于一體的生物醫(yī)藥企業(yè)，業(yè)務(wù)范圍涵蓋分子診斷、免疫診斷、生化診斷、POCT等診斷技術(shù)領(lǐng)域。

達安基因一度陷入增長危機，營業(yè)收入在2017年至2019年曾三連降。然而，新冠疫情以來，公司新增新冠病毒（2019-nCoV）核酸檢測試劑盒業(yè)務(wù)，自此業(yè)績突飛猛進。

達安基因表示，報告期內(nèi)，公司作為國內(nèi)新冠核酸診斷產(chǎn)品的核心供應(yīng)商之一，啟動充足的產(chǎn)能提供新型冠狀病毒核酸檢測產(chǎn)品，同時持續(xù)加強海外市場的開拓與布局。市場對新型冠狀病毒(2019-nCoV)核酸檢測試劑盒及核酸檢測儀器、相關(guān)耗材的需求持續(xù)，對公司業(yè)績產(chǎn)生了積極影響。

新冠核酸檢測試劑業(yè)務(wù)在2020年、2021年及2022年上半年分別為達安基因貢獻了營業(yè)收入29.75億元、48.94億元和46.34億元，占比55.70%、63.85%和69.41%。

同時，這一業(yè)務(wù)毛利率極高。2020年新冠核酸檢測試劑業(yè)務(wù)毛利率已達80.69%，到2022年上半年，毛利率已上升至88.22%。

新冠核酸檢測業(yè)務(wù)拉升達安基因整體毛利率約25個百分點。其2019年的銷售毛利率為49.82%，去年前三季度銷售毛利率已達74.45%。

去年下半年核酸檢測價格一跌下滑，達安基因的毛利率表現(xiàn)或不及上半年。

達安基因去年第四季度實現(xiàn)營業(yè)收入為26.54億元，歸母凈利潤為6.27億元。對比前三季度，公司在營業(yè)收入仍保持高位的同時，凈利潤卻出現(xiàn)了腰斬。

達安基因去年第三季度營業(yè)收入26.60億元，與四季度基本持平，凈利潤為13.16億元；第二季度營業(yè)收入33.14億元，凈利潤高達19.15億元。

應(yīng)收賬款超42億元，風(fēng)險上升

進入2023年，新冠疫情管控已然放開，核酸檢測點消失，常態(tài)化核酸檢測已過去。作為核酸檢測龍頭，達安基因今年業(yè)績將如何呢？

達安基因證券部人士對界面新聞表示，公司有發(fā)展其他方面的產(chǎn)品?！昂怂針I(yè)務(wù)屬于分子診斷業(yè)務(wù)，我們還有在研發(fā)高端儀器，還有生化診斷和免疫診斷，化學(xué)發(fā)光也有在研發(fā)?！?/p>

該人士稱，這兩年公司研發(fā)在陸陸續(xù)續(xù)報證、獲批。

據(jù)界面新聞根據(jù)公告的不完全統(tǒng)計，達安基因在2022年取了12個醫(yī)療器械注冊證，2020年和2021年分別為5個和7個。今年，公司披露公司控股子公司廣州市達瑞生物技術(shù)股份有限公司已獲得“二十項遺傳性耳聾基因突變檢測試劑盒（飛行時間質(zhì)譜法）”的醫(yī)療器械注冊證。

不過，研發(fā)轉(zhuǎn)化為業(yè)績也有一個過程，市場需求也存在不確定性。

對于原有的核酸檢測產(chǎn)能如何處置，達安基因證券部人士表示，可以用于其他產(chǎn)品的生產(chǎn)，但目前需求沒那么高。

在2021年年報中，達安基因表示，“全年將新冠核酸檢測試劑的生產(chǎn)能力維持在標準產(chǎn)能100萬人份/日以上，向市場供應(yīng)核酸檢測試劑數(shù)億人份?！?/p>

還有一點需要注意的是，達安基因去年的應(yīng)收賬款在激增。

2022年前三季度末，公司應(yīng)收票據(jù)及應(yīng)收賬款42.31億元，較2021年末的22.79億元增加超過19億元，增幅85.65%，遠超過同期營收增幅。2019年末，其應(yīng)收票據(jù)及應(yīng)收賬款只有7.14億元。

大額應(yīng)收賬款若未能及時收回，未來或存在計提減值的風(fēng)險。

“應(yīng)收賬款有在陸陸續(xù)續(xù)收回，可能時間會稍微長一點。”達安基因人士稱。

“銷售額增加，導(dǎo)致我們的應(yīng)收賬款余額增加，由于公司采取的是直銷模式，不是代理商系統(tǒng)，這也跟其他的公司是有區(qū)別的。其次，我們主要客戶以公立醫(yī)院、大中型第三方醫(yī)學(xué)檢驗機構(gòu)和政府防疫、檢驗檢疫等機構(gòu)為主，應(yīng)收賬款的回款還是有保障的?！边_安基因在去年11月接受機構(gòu)調(diào)研時如此回應(yīng)。

去年四季度，核酸篩查依然密集，達安基因的應(yīng)收賬款是否還會上升呢？待年報揭曉。

然而二級市場上，達安基因股價僅在2020年出現(xiàn)近3倍的漲幅，近兩年均回調(diào)，2022年跌幅17.89%。

關(guān)鍵詞： 達安基因 應(yīng)收賬款 營業(yè)收入