近日，融360數(shù)字科技研究院發(fā)布的最新報(bào)告顯示，商業(yè)銀行結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模已降至2015年1月以來的最低水平，而結(jié)構(gòu)性存款中間層收益率也已連續(xù)8個(gè)月下跌。

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個(gè)人結(jié)構(gòu)性存款是由商業(yè)銀行面向個(gè)人客戶發(fā)行的嵌入金融衍生產(chǎn)品的個(gè)人存款，通過與利率、匯率、指數(shù)等的波動(dòng)掛鉤或者與某實(shí)體的信用情況掛鉤，使客戶在承擔(dān)一定風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上獲得相應(yīng)的收益。

當(dāng)銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率下滑，市民熱捧大額存單時(shí)，結(jié)構(gòu)性存款還能買嗎？

結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模降至8年來新低

上述報(bào)告顯示，根據(jù)人民銀行公布的數(shù)據(jù)，截至2022年12月末，中資全國性銀行結(jié)構(gòu)性存款余額為45606.92億元，環(huán)比下降13.6%，同比下降10.29%，達(dá)到2015年1月以來的最低水平。

具體看，2022年12月大型銀行個(gè)人、單位結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模分別環(huán)比下降19.71%、17.62%，中小型銀行個(gè)人、單位結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模分別環(huán)比下降2.25%、15.66%。除了中小銀行個(gè)人結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模，其他類型結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模降幅都比較大，大型銀行規(guī)模降幅要大于中小型銀行。

據(jù)了解，大型銀行結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模低于中小型銀行，近兩年壓降幅度也高于中小型銀行。2022年末，大型銀行結(jié)構(gòu)性存款余額為14547.06億元，占結(jié)構(gòu)性存款總規(guī)模的31.9%；中小型銀行結(jié)構(gòu)性存款余額為31059.86億元，占總規(guī)模的68.1%。

融360數(shù)字科技研究院分析師劉銀平在接受紅星新聞?dòng)浾卟稍L時(shí)表示，結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模壓降厲害主要有兩方面原因。一方面源于監(jiān)管要求，由于前些年結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模大幅擴(kuò)張，推高了銀行攬儲(chǔ)成本，且存在企業(yè)資金套利行為，監(jiān)管大力整治結(jié)構(gòu)性存款市場，明確要求銀行壓降結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模；另一方面源于銀行本身，由于凈息差持續(xù)收窄、攬儲(chǔ)成本較高，銀行也存在壓降高成本存款量價(jià)水平的需求。

平均中間收益率連續(xù)8個(gè)月下降

報(bào)告指出，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2023年1月銀行發(fā)行的人民幣結(jié)構(gòu)性存款平均期限為145天，較上個(gè)月縮短3天；平均預(yù)期中間收益率為2.78%，環(huán)比下跌1BP（注：1BP=0.01%）；平均預(yù)期最高收益率為3.34%，環(huán)比下跌14BP。結(jié)構(gòu)性存款平均中間收益率連續(xù)8個(gè)月下跌。

從不同類型銀行看，1月國有銀行結(jié)構(gòu)性存款平均期限為100天，較上個(gè)月增長7天，平均預(yù)期最高收益率為3.09%，環(huán)比下跌25BP；股份制銀行平均期限為155天，較上個(gè)月縮短12天，平均預(yù)期最高收益率為3.36%，環(huán)比下跌9BP；城商行平均期限為116天，較上個(gè)月縮短6天，平均預(yù)期最高收益率為3.17%，環(huán)比下跌11BP；外資銀行平均期限為455天，較上個(gè)月增長3天，平均預(yù)期最高收益率為5.54%，環(huán)比下跌35BP。

結(jié)構(gòu)性存款均保本 且以短期居多

2022年以來，受資本市場影響，基金、銀行理財(cái)產(chǎn)品等收益率出現(xiàn)不同程度下滑，有的甚至出現(xiàn)虧損，商業(yè)銀行大額存單被市民熱捧。在這種大背景下，2023年市民是否可以選擇投資結(jié)構(gòu)性存款？它與銀行理財(cái)產(chǎn)品又有什么不同呢？

劉銀平告訴紅星新聞?dòng)浾?，銀行理財(cái)產(chǎn)品和結(jié)構(gòu)性存款的區(qū)別較大，適合不同投資者。按照監(jiān)管要求，理財(cái)產(chǎn)品不能承諾保本，種類更豐富，產(chǎn)品凈值有一定波動(dòng)性，投資者可能拿到較高的收益率，也有可能拿到較低的收益率，甚至可能虧本；而結(jié)構(gòu)性存款屬于存款，均保本，且有保底收益率，產(chǎn)品以短期居多。

從投資風(fēng)格看，結(jié)構(gòu)性存款分為穩(wěn)健型和平衡型，穩(wěn)健型的結(jié)構(gòu)性存款預(yù)期最高收益率偏低，掛鉤匯率、黃金較多，到期收益率整體較為穩(wěn)定；平衡型的結(jié)構(gòu)性存款預(yù)期最高收益率較高，收益率區(qū)間較大，掛鉤指數(shù)、股票、基金較多，到期收益率存在較大的不確定性。不過不能一概而論，具體還要看產(chǎn)品的收益規(guī)則。

另外一家商業(yè)銀行人士也告訴紅星新聞?dòng)浾?，結(jié)構(gòu)性存款保證本金安全且保證最低收益，受國家存款保險(xiǎn)制度保護(hù)，不過它的收益浮動(dòng)、具有不確定性，根據(jù)掛鉤標(biāo)的的表現(xiàn)，有機(jī)會(huì)獲得更高收益。與普通存款相比，結(jié)構(gòu)性存款的收益是浮動(dòng)的，且存續(xù)期間不可以提前支取、不可以追加投資、不可以自動(dòng)轉(zhuǎn)存。與理財(cái)產(chǎn)品相比，主要區(qū)別在于結(jié)構(gòu)性存款保證本金安全、受國家存款保險(xiǎn)制度保護(hù)。

該人士稱，到底選擇哪一類產(chǎn)品來投資，還是要結(jié)合本人的風(fēng)險(xiǎn)承受能力、資金投資期限等因素綜合決策。不論選擇哪一種，均應(yīng)在購買前充分認(rèn)識投資風(fēng)險(xiǎn)，謹(jǐn)慎投資。

紅星新聞?dòng)浾?楊斌 圖表據(jù)融360數(shù)字科技研究院

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