全球“缺油、缺電”或延升至農(nóng)牧行業(yè)，繼生豬之后這個(gè)農(nóng)牧品種供給可能出現(xiàn)短缺、明年價(jià)格有望迎來(lái)新一輪周期，分析師預(yù)測(cè)龍頭公司明年凈利增3.5倍、給予90%標(biāo)市值空間。

(資料圖片僅供參考)

公司精要：

①全球當(dāng)前通脹高企，而國(guó)內(nèi)豬周期反轉(zhuǎn)有望帶動(dòng)市場(chǎng)對(duì)于農(nóng)牧行業(yè)的關(guān)注度，下一個(gè)反轉(zhuǎn)的行業(yè)可能是白羽雞，當(dāng)前行業(yè)磨底已超兩年+祖代雞近月引種斷檔，產(chǎn)能持續(xù)去化之下，明年有望迎來(lái)周期反轉(zhuǎn)；

②公司核心競(jìng)爭(zhēng)力在于全產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢(shì)凸顯，自有種雞“SZ901”突破，保證自身產(chǎn)能擴(kuò)張免受海外引種制約，當(dāng)前公司白羽雞養(yǎng)殖產(chǎn)能已接近6億羽，未來(lái)戰(zhàn)略目標(biāo)達(dá)到10億只雞；

③天風(fēng)證券吳立估計(jì)本輪周期單羽盈利高點(diǎn)有望達(dá)5元/羽，公司歸母凈利潤(rùn)5.4/24.5/43.5億元，同比20.6%/353.4%/77.3%，本輪周期景氣目標(biāo)市值525億元（養(yǎng)殖375億元+食品150億元），當(dāng)前僅278億；

④風(fēng)險(xiǎn)提示：產(chǎn)能去化不及預(yù)期。

全球當(dāng)前通脹高企，而國(guó)內(nèi)豬周期反轉(zhuǎn)有望帶動(dòng)市場(chǎng)對(duì)于農(nóng)牧行業(yè)的關(guān)注度。

關(guān)鍵詞： 天風(fēng)證券 可能出現(xiàn) 風(fēng)險(xiǎn)提示