老能源正成為全球交易的關(guān)注點，國內(nèi)的能源時空短缺也將催化本就亟待被重估的傳統(tǒng)能源以及鏈條產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)能價值。分析師認為火電及新能源的電源互補模式是現(xiàn)實選擇，看好公司作為集團核心電力上市平臺，肩負集團轉(zhuǎn)型使命，有望打造新舊能源聯(lián)營模式標桿。

公司精要：

(資料圖片僅供參考)

①民生證券牟一凌認為當下海外的衰退交易正在告一段落，通脹粘性正在被重新定價，而國內(nèi)的能源時空短缺也將催化本就亟待被重估的傳統(tǒng)能源以及鏈條產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)能價值；

②國泰君安證券于鴻光認為火電及新能源的電源互補模式是現(xiàn)實選擇，傳統(tǒng)電力企業(yè)轉(zhuǎn)型新能源具備區(qū)位及現(xiàn)金流優(yōu)勢；

③華能國際是全國性火電龍頭，作為集團核心電力上市平臺，肩負集團轉(zhuǎn)型使命，看好公司依托央企龍頭地位，有望打造新舊能源聯(lián)營模式標桿；

④于鴻光看好“火+新”協(xié)同下，公司“十四五”期間能源轉(zhuǎn)型有望提速，預計2022-24年EPS0.37/0.67/0.8元，上調(diào)合理估值至9.56（原8.04）元/股；

⑤風險因素：新能源裝機不及預期、煤價超預期。

關(guān)鍵詞： 國泰君安證券 民生證券 風險因素