股票價(jià)格計(jì)算公式是什么？以下是小編整理的相關(guān)資料供你參考。

（一）現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型

1、一般公式

現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型是運(yùn)用收入的資本化定價(jià)方法來決定普通股票的內(nèi)在價(jià)值的方法。

根據(jù)公式（2.12），可以引出凈現(xiàn)值的概念。凈現(xiàn)值（NPV）等于內(nèi)在價(jià)值（V）與成本（P）之差，即：

式中：P—在t=0時(shí)購買股票成本。

如果NPV 》0，意味著所有預(yù)期的現(xiàn)金流入的現(xiàn)值之和大于投資成本，即這種股票被低估價(jià)格，因此購買這種股票可行。

如果NPV 《0，意味著所有預(yù)期的現(xiàn)金流入的現(xiàn)值之和小于投資成本，即這種股票價(jià)格被高估，因此不可購買這種股票。

2、內(nèi)部收益率

內(nèi)部收益率就是指使得投資凈現(xiàn)值等于零的貼現(xiàn)率。

由公式（2.24）可以解出內(nèi)部收益率k*。將k*與具有同等風(fēng)險(xiǎn)水平股票的必要收益率k相比較：如果k*》k，則可以考慮購買這種股票;如果k*

股息增長率：gt=（Dt-Dt-1）/Dt-1×100%

（二）零增長模型

從本質(zhì)上來說，零增長模型和不變?cè)鲩L模型都可以看作是可變?cè)鲩L模型的特例。

零增長模型實(shí)際上是不變?cè)鲩L模型的一個(gè)特例。

1、公式　假定每年支付的股利相同，股利增長率等于零，即g=0。

2、內(nèi)部股票收益率計(jì)算

3、應(yīng)用

零增長模型的應(yīng)用似乎受到相當(dāng)?shù)南拗疲吘辜俣▽?duì)某一種股票永遠(yuǎn)支付固定的股息是不合理的，但在特定的情況下，對(duì)于決定普通股票的價(jià)值仍然是有用的。在決定優(yōu)先股的內(nèi)在價(jià)值時(shí)這種模型相當(dāng)有用，因?yàn)榇蠖鄶?shù)優(yōu)先股支付的股息是固定的。

（三）不變?cè)鲩L模型

不變?cè)鲩L模型可以分為兩種形式：一種是股息按照不變的增長率增長;另一種是股息以固定不變的絕對(duì)值增長。

1、公式

2、內(nèi)部收益率（K*）

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