8月29日，小米集團（01810.HK）發(fā)布2023年二季度財報，該季度公司營收673.5億元，同比減少4%；凈利潤36.66億元，同比增長168.5%。今日港股收盤，小米股價12.38港元，漲1.48%，總市值3095億港元。

凈利潤增幅是該季度小米業(yè)務(wù)一大亮點，基于2023年核心經(jīng)營策略“規(guī)模與利潤并重”，該季度小米整體毛利率21.0%，經(jīng)調(diào)整凈利潤達(dá)51億元，同比增長147.0%。

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據(jù)光大證券研報，在消費承壓的背景下，各大手機廠商整體將更加追求利潤保證，疊加上游BOM（Bill of Materials，產(chǎn)品料件清單）成本下降、匯率及存貨減值準(zhǔn)備等負(fù)面因素收窄，預(yù)計小米全年手機毛利率有望突破11%，而手機利潤的提升將是小米全年業(yè)績增量的主要貢獻(xiàn)來源。

具體業(yè)務(wù)表現(xiàn)上，財報顯示，該季度小米智能手機業(yè)務(wù)收入366億元，同比減少13.4%。另外，智能手機ASP（平均售價）由2022 年第二季度每部1081.7元增加2.8%至1112.2元，主要是由于中國大陸的ASP增加所致。據(jù)光大證券，全球出貨量跌幅收窄主要由于公司海外去庫存接近尾聲，以及國內(nèi)618促銷影響。

IoT與生活消費產(chǎn)品方面，該季度小米收入223億元，同比增長12.3%；毛利率達(dá)17.6%，同比提升3.3%。截至2023年6月30日，小米AIoT平臺已連接的IoT設(shè)備(不包括智能手機、平板及筆記本電腦)數(shù)達(dá)6.545億，同比增長24.2%。2023年6月，米家APP的月活躍用戶數(shù)同比增長17.1%至0.829億?；ヂ?lián)網(wǎng)服務(wù)方面，該季度小米收入74億元，同比增長6.8%；毛利率達(dá)到74.1%，同比提升1.1%。

該季度小米研發(fā)開支由去年同期的38億元增加21.0%至46億 元，主要是由于智能電動汽車業(yè)務(wù)及其他創(chuàng)新業(yè)務(wù)相關(guān)的研發(fā)開支增加所致。銷售及推廣開支由53億元減少16.0%至45億元，主要是由于包裝與運輸開支及宣傳與廣告開支減少。

造車方面，財報電話會上，小米集團合伙人、總裁盧偉冰表示，小米造車進(jìn)展非常順利，甚至近期一些進(jìn)展遠(yuǎn)超預(yù)期，實際投入力度更大。集團抱著未來進(jìn)入全球前五的目標(biāo)來做汽車的長期布局，做全棧自研，自建汽車工廠，所以現(xiàn)金流的投入要比披露的數(shù)字更高。

2022年8月公開演講上，雷軍明確表示將以自動駕駛作為小米汽車的首個突破方向、并堅持算法全棧自研。光大證券研報稱，近期汽車智能化催化利好頻出，無論是7月26日發(fā)布的《國家車聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)體系建設(shè)指南(智能網(wǎng)聯(lián)汽車)(2023版）》中對于智能網(wǎng)聯(lián)汽車標(biāo)準(zhǔn)體系目標(biāo)的指引，還是近期小鵬與大眾達(dá)成的長期戰(zhàn)略合作，均有望提振市場對于汽車智能化發(fā)展的信心，而小米汽車作為自主品牌車企有望迎來汽車智能化發(fā)展新機遇。

另外針對小米印度48億元資金狀況問題，盧偉冰表示，資金是被印度政府凍結(jié)，但并非被沒收，小米仍在通過法律途徑解決，小米在印度的經(jīng)營始終合法合規(guī)，正在積極與當(dāng)?shù)卣块T溝通。盡管過程非常漫長，但小米相信印度司法的公正性和獨立性。盧偉冰稱，小米在印度市場的業(yè)務(wù)調(diào)整取得明顯效果，未來小米在印度市場的占有率和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)改善方面的新變化。

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