7月12日，A股三大指數(shù)集體收漲，其中滬指上漲0.67%，收報3547.84點;深證成指上漲2.14%，收報15161.52點;創(chuàng)業(yè)板指走勢強勁，漲幅達到3.68%，站穩(wěn)在3500點整數(shù)關(guān)口上方，收報3534.76點，創(chuàng)2015年6月以來的6年新高。

顯然，上周五央行宣布全面降準(zhǔn)的消息“點燃”了市場的做多情緒。對于后市，機構(gòu)依然好看下半年行情，建議配置新能源、大科技為代表的成長股以及生物醫(yī)藥、大消費細分賽道的長期配置，同時關(guān)注部分低估值大金融與順周期的表現(xiàn)。

兩市合計成交達到1.32萬億

12日市場成交量放大，兩市合計成交達到1.32萬億，北向資金凈買入16.42億元。

盤面上，申萬一級28個行業(yè)板塊中，休閑服務(wù)、通信、計算機、綜合、有色金屬等板塊漲幅居前;采掘、房地產(chǎn)、公用事業(yè)、銀行板塊實現(xiàn)下跌。其中網(wǎng)絡(luò)安全概念股飆升，多股漲超10%，截至收盤，兆日科技、任子行、啟明星辰、國華網(wǎng)安、華勝天成等多股漲停。消息面上，工信部公開征求對《網(wǎng)絡(luò)安全產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展三年行動計劃(2021-2023年)(征求意見稿)》的意見。其中提出，到2023年，網(wǎng)絡(luò)安全產(chǎn)業(yè)規(guī)模超過2500億元，年復(fù)合增長率超過15%。一批網(wǎng)絡(luò)安全關(guān)鍵核心技術(shù)實現(xiàn)突破，達到先進水平。新興技術(shù)與網(wǎng)絡(luò)安全融合創(chuàng)新明顯加快，網(wǎng)絡(luò)安全產(chǎn)品、服務(wù)創(chuàng)新能力進一步增強。

A股新能源產(chǎn)業(yè)鏈的高景氣度仍在延續(xù)。新能源龍頭股寧德時代12日大漲超3.65%，股價盤中摸高至577元，創(chuàng)歷史新高!比亞迪高開高走，盤中一度上漲9.68%，逼近漲停。

分析：降準(zhǔn)利好點燃市場做多情緒

方正策略分析稱，市場上漲主要有四方面原因。一是央行于上周五全面降準(zhǔn)0.5個百分點，釋放長期資金約1萬億元。 二是上周五公布的社融、貨幣數(shù)據(jù)均超預(yù)期，其中6月新增社融3.67萬億、表內(nèi)信貸新增2.3萬億元均超預(yù)期，存量社融同比11.0%結(jié)束快速下行的趨勢，6月M2同比反彈至8.6%。三是市場對于政策偏暖的預(yù)期不斷增強。四是海外市場均出現(xiàn)顯著反彈，從上周五美股的表現(xiàn)來看，美股三大指數(shù)均大幅上漲，標(biāo)普500指數(shù)上漲1.1%，12日亞太市場中日經(jīng)指數(shù)上漲超2%，北向資金大幅流入。

顯然，上周五央行宣布全面降準(zhǔn)的消息點燃了市場的做多情緒。7月12日早盤，三大指數(shù)集體沖高，創(chuàng)業(yè)板指一度漲逾4%，超3000只個股上漲，市場賺錢效應(yīng)不錯。

開源證券策略團隊認為，降準(zhǔn)未必帶來無風(fēng)險利率的下降和股市流動性的全面提升，但信用結(jié)構(gòu)調(diào)整下的全面降準(zhǔn)可能會催化結(jié)構(gòu)性的機遇。就本次降準(zhǔn)而言，其意味著應(yīng)對短期通脹目標(biāo)的央行開始為能源轉(zhuǎn)型的長期通脹中樞上移做出政策調(diào)整，周期行業(yè)盈利能力中樞的上移將具有確定性。

同時，海通證券策略團隊給出了看好下半年行情的理由：一是宏觀流動性并不緊，而微觀流動性依舊充裕，未來居民資產(chǎn)配置轉(zhuǎn)向權(quán)益的趨勢仍將繼續(xù);二是牛市的指數(shù)高點略提前于盈利指標(biāo)高點，而本輪盈利回升周期在時間和空間上都沒走完，今年A股利潤增速存在向上超預(yù)期的可能。

建議：下半年重點布局新能源、大科技為代表的成長股

招商證券認為，降準(zhǔn)并未改變貨幣穩(wěn)字當(dāng)頭的方向。在此情況下，業(yè)績?nèi)允鞘袌龅闹饕^，建議圍繞半年報超預(yù)期、三季報景氣仍將持續(xù)的思路進行布局和調(diào)倉，聚焦受益于全球工業(yè)生產(chǎn)恢復(fù)的中國工業(yè)品板塊、部分關(guān)注度較低的漲價領(lǐng)域以及電動智能汽車產(chǎn)業(yè)鏈。

粵開證券策略團隊建議下半年重點布局新能源、大科技為代表的成長股以及生物醫(yī)藥、大消費細分賽道的長期配置，同時關(guān)注部分低估值大金融與順周期的表現(xiàn)。

國泰君安證券策略團隊建議聚焦中報盈利，掘金科技成長。行業(yè)配置重點推薦：新能源的電池材料、動力電池、鋰電、光伏;電子高景氣的半導(dǎo)體;新興消費的醫(yī)美、化妝品以及汽車。

關(guān)鍵詞： 央行 全面降準(zhǔn) 市場 兩市成交