隨著上半年的過(guò)去，基金行業(yè)也交出了中考成績(jī)單。盡管股市上半年持續(xù)調(diào)整，但偏股型基金整體表現(xiàn)還是相當(dāng)給力，就在剛剛過(guò)去的上半年，基金尤其是權(quán)益類基金整體上漲，平均漲幅達(dá)到8%左右，而更為值得關(guān)注的是，相比百億元“巨無(wú)霸”基金的差強(qiáng)人意，中小規(guī)模基金產(chǎn)品反而表現(xiàn)搶眼，業(yè)績(jī)排名相對(duì)靠前。

中小基金表現(xiàn)搶眼

誰(shuí)也沒(méi)有想到，中小規(guī)模基金產(chǎn)品的春天會(huì)來(lái)的這么快。數(shù)據(jù)顯示，就在剛剛過(guò)去的上半年，偏股型基金整天飄紅。其中，股票型基金平均收益率為8.3%，混合型基金平均收益率為7.7%，直接奠定了偏股型基金的整體大漲。

與此同時(shí)，QDII基金平均收益率為8.70%，債券型基金平均收益率為1.94%，貨幣型基金平均收益率為1.10%。從這里不難看出，基金上半年全線飄紅，這也是相當(dāng)不易。

不過(guò)，從各類基金的排名來(lái)看，中小規(guī)?；鸨憩F(xiàn)更加搶眼。數(shù)據(jù)顯示，就在權(quán)益類基金中，金鷹民族新興混合基金凈值漲幅為53.15%，成功排名第一，該產(chǎn)品2020年凈值漲幅也達(dá)到88.62%，而緊隨其后的是寶盈優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)混合A、金信穩(wěn)健策略混合基金，同期漲幅分別為52.17%、47.44%。

此外，上半年基金凈值漲幅在40%以上的產(chǎn)品包括廣發(fā)多因子混合、長(zhǎng)城行業(yè)輪動(dòng)混合、金信民長(zhǎng)混合A、金信民長(zhǎng)混合C、前海開源新經(jīng)濟(jì)混合、前海開源公用事業(yè)股票、金鷹改革紅利混合、中信建投(601066)醫(yī)改A、中信建投醫(yī)改C、廣發(fā)價(jià)值領(lǐng)先混合A。上述10只基金中，除了2只來(lái)自頭部公募基金廣發(fā)基金，其余均為中小型基金公司旗下產(chǎn)品。

百億基金業(yè)績(jī)分化

與此同時(shí)，公募基金上半年業(yè)績(jī)分化明顯，在備受矚目的百億規(guī)模權(quán)益基金中，首尾業(yè)績(jī)差超過(guò)30個(gè)百分點(diǎn)，其中7只基金今年以來(lái)回報(bào)超20%。

數(shù)據(jù)顯示，截至6月30日，今年以來(lái)凈值增長(zhǎng)率超過(guò)10%的百億規(guī)模主動(dòng)權(quán)益基金共18只，其中股票型基金有6只，混合型基金有12只。在這18只基金中，有7只今年以來(lái)回報(bào)超20%。

在這些基金中，表現(xiàn)最為出色的是鄭巍山管理的銀河創(chuàng)新成長(zhǎng)基金，該基金上半年收獲了26.87%的收益率。值得注意的是，根據(jù)一季報(bào)，該基金重倉(cāng)科技賽道，前十大重倉(cāng)股占比為84.12%。

排名第二、第三的是李游管理的創(chuàng)金合信工業(yè)周期精選基金和鄭澤鴻管理的華夏能源革新基金，上半年兩只基金的回報(bào)率分別為25.65%和24.94%。趙詣管理的農(nóng)銀匯理新能源主題基金排名第四，上半年回報(bào)率達(dá)24.08%。

當(dāng)然，并非所有的百億規(guī)模主動(dòng)權(quán)益基金都表現(xiàn)亮眼，共計(jì)19只百億規(guī)?；鹞丛谏习肽耆〉谜找?。其中，一只成立于2月3日的一年期基金上半年回報(bào)率為-5.24%。業(yè)績(jī)差距，一目了然。

油氣類QDII“咸魚翻身”

但是，一個(gè)更大的意外是，之前被大家痛罵的油氣類QDII基金，今年上半年成功“咸魚翻身”，成為市場(chǎng)里的業(yè)績(jī)大贏家。

數(shù)據(jù)顯示，上半年，華寶標(biāo)普油氣上游股票(QDII)美元A、華寶標(biāo)普油氣上游股票(QDII)人民幣C以及對(duì)應(yīng)的場(chǎng)內(nèi)華寶油氣凈值均實(shí)現(xiàn)60%以上的漲幅，分別為62.11%、61.84%、62.09%，為全市場(chǎng)業(yè)績(jī)第一的產(chǎn)品。

廣發(fā)道瓊斯石油指數(shù)(QDII-LOF)美元現(xiàn)匯A、廣發(fā)道瓊斯石油指數(shù)(QDII-LOF)人民幣C、廣發(fā)道瓊斯石油指數(shù)(QDII-LOF)美元現(xiàn)匯C、廣發(fā)石油緊隨其后，凈值漲幅均在55%～57%。

國(guó)泰商品、易方達(dá)原油A類美元匯(QDII-LOF-FOF)、易方達(dá)原油C類人民幣(QDII-LOF-FOF)、易方達(dá)原油C類美元匯(QDII-LOF-FOF)以及對(duì)應(yīng)的場(chǎng)內(nèi)原油基金同期凈值漲幅均在45%～47%。此外，嘉實(shí)原油、南方原油LOF、南方原油(QDII-FOF-LOF)C、信誠(chéng)商品凈值均實(shí)現(xiàn)42%以上的漲幅，另有諾安油氣上漲39.67%。

而在近期，海通證券最新公布的《基金公司權(quán)益及固定收益類資產(chǎn)業(yè)績(jī)排行榜》數(shù)據(jù)顯示，截至6月30日，銀華基金近5年權(quán)益類產(chǎn)品絕對(duì)收益率高達(dá)184.83%，在20家大中型基金公司中排名第二!從不同的時(shí)間維度來(lái)看，銀華基金近3年權(quán)益類產(chǎn)品絕對(duì)收益達(dá)136.71%，同樣在20家大中型公司中排名第二!

日前，晨星中國(guó)公布了基金年化回報(bào)前十榜單。其中，在近五年基金年化回報(bào)榜單中，權(quán)益大司景順長(zhǎng)城基金旗下景順長(zhǎng)城環(huán)保優(yōu)勢(shì)股票、景順長(zhǎng)城新興成長(zhǎng)混合、景順長(zhǎng)城鼎益混合、景順長(zhǎng)城動(dòng)力平衡混合均位居同類基金前十名;在近十年基金年化回報(bào)前十榜單中，景順長(zhǎng)城鼎益混合位居其中。其中，截至6月30日，在五年期業(yè)績(jī)榜單中，景順長(zhǎng)城新興成長(zhǎng)混合、景順長(zhǎng)城鼎益混合年化回報(bào)率分別為34.52%和34.44%，位居同類549只積極配置型第2名和第3名。

下半年有望震蕩向上

對(duì)于下半年市場(chǎng)走勢(shì)，基金判斷相對(duì)謹(jǐn)慎。日前，上投摩根雙核平衡基金經(jīng)理陳思郁表示，從長(zhǎng)期看，市場(chǎng)有望維持慢牛格局，投資者想要跑贏通脹依然可以考慮買入金融資產(chǎn)。而從中短期看，今年仍將是震蕩上行的結(jié)構(gòu)性行情，出現(xiàn)大幅調(diào)整反而可能是買入時(shí)機(jī)。在具體投資操作上，相比于擇時(shí)，選擇業(yè)績(jī)高增長(zhǎng)，甚至超預(yù)期的板塊和個(gè)股更為重要。在這樣的結(jié)構(gòu)性行情下，陳思郁表示，相比于擇時(shí)調(diào)整倉(cāng)位，選擇業(yè)績(jī)高增長(zhǎng)，尤其是能超預(yù)期的板塊和公司更重要。具體到行業(yè)層面，較為看好醫(yī)藥、醫(yī)美、科技消費(fèi)品等行業(yè)細(xì)分領(lǐng)域。同時(shí)，從今年彈性投資機(jī)會(huì)來(lái)看，較為看好新能源汽車和軍工行業(yè)。

同樣，博時(shí)基金表示，短期A股或?qū)⒕S持震蕩。當(dāng)前，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)仍呈穩(wěn)步復(fù)蘇的態(tài)勢(shì)，經(jīng)濟(jì)增速或在逐步放緩;中美政策刺激對(duì)居民收入影響的差異，或一定程度上顯示我國(guó)這輪CPI通脹壓力不大，通脹風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)可控;當(dāng)前我國(guó)的貨幣政策相對(duì)穩(wěn)健，流動(dòng)性整體中性溫和，短期A股或仍將維持區(qū)間震蕩的走勢(shì)，以結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)為主的邏輯或?qū)⒕S持不變。進(jìn)入7月后，上市公司將陸續(xù)披露中期業(yè)績(jī)相關(guān)信息，基本面因素的影響或?qū)⒊蔀槭袌?chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)，業(yè)績(jī)確定性高的投資標(biāo)的或?qū)⒏苜Y金青睞。

關(guān)鍵詞： 上半年 中小基金 表現(xiàn) 搶眼