中辦國辦聯(lián)合印發(fā) 證券執(zhí)法司法體制全面完善

證券市場“零容忍”頂層設(shè)計出爐

近日，中共中央辦公廳、國務(wù)院辦公廳印發(fā)《關(guān)于依法從嚴打擊證券違法活動的意見》(以下簡稱《意見》)。這是我國證券市場歷史上第一次以中辦、國辦名義聯(lián)合印發(fā)打擊證券違法活動的專門文件。業(yè)內(nèi)人士指出，《意見》將成為證券市場執(zhí)法司法的綱領(lǐng)性文件，對于全面落實零容忍方針，推動完善證券執(zhí)法體制機制具有重要指導意義。

2020年11月2日，中央全面深化改革委員會第十六次會議審議通過《健全上市公司退市機制實施方案》和《關(guān)于依法從嚴打擊證券違法活動的若干意見》。會議指出，健全上市公司退市機制、依法從嚴打擊證券違法活動，是全面深化資本市場改革的重要制度安排。此次《意見》則強調(diào)，打擊證券違法活動是維護資本市場秩序、有效發(fā)揮資本市場樞紐功能的重要保障。

《意見》強調(diào)，要堅持零容忍要求。依法嚴厲查處證券違法犯罪案件，加大對大案要案的查處力度，加強誠信約束懲戒，強化震懾效應(yīng)。堅持法治原則。堅持統(tǒng)籌協(xié)調(diào)。加強證券期貨監(jiān)督管理機構(gòu)與公安、司法、市場監(jiān)管等部門及有關(guān)地方的工作協(xié)同，形成高效打擊證券違法活動的合力。堅持底線思維。對于打擊證券違法活動，《意見》還提出了2022年和2025年兩個具體的目標。

中國人民大學法學院教授、商法研究所所長劉俊海表示，《意見》是針對資本市場領(lǐng)域依法從嚴打擊證券違法活動的綱領(lǐng)性文件?！兑庖姟返陌l(fā)布，對于落實零容忍方針，推動中國資本市場改革、發(fā)展和穩(wěn)定，優(yōu)化穩(wěn)定透明公平和可預(yù)期的資本市場生態(tài)環(huán)境，全面提振公眾投資者對于市場的信心，促進資本市場更好地服務(wù)實體經(jīng)濟發(fā)展，打造中國資本市場的全球競爭力等均具有重大的現(xiàn)實意義。

具體來看，此次《意見》提出完善資本市場違法犯罪法律責任制度體系、建立健全依法從嚴打擊證券違法活動的執(zhí)法司法體制機制、強化重大證券違法犯罪案件懲治和重點領(lǐng)域執(zhí)法、進一步加強跨境監(jiān)管執(zhí)法司法協(xié)作、著力提升證券執(zhí)法司法能力和專業(yè)化水平、加強資本市場信用體系建設(shè)和加強組織保障和監(jiān)督問責等七大舉措。

在建立健全依法從嚴打擊證券違法活動的執(zhí)法司法體制機制方面，《意見》提出，要建立打擊資本市場違法活動協(xié)調(diào)工作機制，成立打擊資本市場違法活動協(xié)調(diào)工作小組;完善證券案件偵查體制機制，進一步發(fā)揮公安部證券犯罪偵查局派駐中國證監(jiān)會的體制優(yōu)勢;完善證券案件檢察體制機制，研究在檢察機關(guān)內(nèi)部組建金融犯罪辦案團隊，探索在中國證監(jiān)會建立派駐檢察的工作機制;完善證券案件審判體制機制，探索統(tǒng)籌證券期貨領(lǐng)域刑事、行政、民事案件的管轄和審理;強化地方屬地責任，研究建立資本市場重大違法案件內(nèi)部通報制度等。

武漢科技大學金融證券研究所所長董登新表示，《意見》的發(fā)布凸顯中央對于打擊證券違法活動的高度重視。相比過去，《意見》著眼于建立健全執(zhí)法司法體制機制，強調(diào)行政、司法以及社會等多方面形成合力，形成全方位、立體式的法網(wǎng)，從而產(chǎn)生強有力的威懾效果。

《意見》還提出，要強化重大證券違法犯罪案件懲治和重點領(lǐng)域執(zhí)法。其中包括：依法從嚴從快從重查處欺詐發(fā)行、虛假陳述、操縱市場、內(nèi)幕交易、利用未公開信息交易以及編造、傳播虛假信息等重大違法案件。對資金占用、違規(guī)擔保等嚴重侵害上市公司利益的行為，要依法嚴肅清查追償，限期整改。加大對證券發(fā)行人控股股東、實際控制人、董事、監(jiān)事、高級管理人員等有關(guān)責任人證券違法行為的追責力度。加強對中介機構(gòu)的監(jiān)管，存在證券違法行為的，依法嚴肅追究機構(gòu)及其從業(yè)人員責任，對參與、協(xié)助財務(wù)造假等違法行為依法從重處罰等。

董登新認為，《意見》對于證券市場的影響是全方位的。從上市環(huán)節(jié)看，保薦人、審計機構(gòu)等中介機構(gòu)將更加謹慎，執(zhí)業(yè)質(zhì)量將得到大幅提升。發(fā)行人、上市公司及其大股東將會更加自律。在市場交易環(huán)節(jié)，《意見》將對內(nèi)幕交易、操縱市場等“牛皮癬”產(chǎn)生足夠的威懾效果。對于投資者而言，隨著證券糾紛代表人訴訟制度等民事賠償制度的不斷推進，維權(quán)成本將進一步降低，投資者利益有望得到更好保護。

關(guān)鍵詞： 證券市場 禁入 規(guī)定 施行