6月27日起，銀保監(jiān)會發(fā)布《理財公司理財產(chǎn)品銷售管理暫行辦法》(以下簡稱《辦法》)，該《辦法》正式實施，并有6個月的整改期。在《辦法》中最大一個變化是，要求各類理財機(jī)構(gòu)“不得使用未說明選擇原因、測算依據(jù)或計算方法的業(yè)績比較基準(zhǔn)，單獨或突出使用絕對數(shù)值、區(qū)間數(shù)值展示業(yè)績比較基準(zhǔn)”。

記者查閱多家銀行手機(jī)app看到，目前在售的大部分銀行理財子公司產(chǎn)品均已在產(chǎn)品展示頁面對“業(yè)績比較基準(zhǔn)”進(jìn)行了調(diào)整，明示了“業(yè)績比較基準(zhǔn)”不代表收益承諾，但各家銀行的調(diào)整方式并不相同。如中信理財在理財產(chǎn)品展示頁面顯示的是“自成立以來年化收益”，點擊旁邊的“!”標(biāo)識，會顯示“該收益率是產(chǎn)品從成立日從上一個交易日的歷史單位年華凈值增長率”;另外如中銀理財其理財產(chǎn)品展示頁面顯示是“業(yè)績基準(zhǔn)”，但其下方顯示著“業(yè)績基準(zhǔn)是管理人根據(jù)產(chǎn)品投資范圍、策略和市場等測算出來”，點擊旁邊的“!”標(biāo)識，會顯示“該業(yè)績比較基準(zhǔn)使用年化收益率表示，僅用于測算超額業(yè)績報酬或用于評價投資結(jié)果”。此外，在各理財產(chǎn)品的產(chǎn)品說明、產(chǎn)品協(xié)議中，對“業(yè)績比較基準(zhǔn)”的說明更為詳盡。

在資管新規(guī)、理財新規(guī)實施后，銀行理財產(chǎn)品凈值化的步伐在加快。理財產(chǎn)品業(yè)績展示的方式從“預(yù)期收益率”變?yōu)?ldquo;業(yè)績比較基準(zhǔn)”，再到如今通過多種方式對“業(yè)績比較基準(zhǔn)”進(jìn)行詳盡的解釋說明。融360大數(shù)據(jù)研究院研究員劉銀平提醒，從凈值型理財產(chǎn)品實際投資收益來看，由于不同產(chǎn)品資產(chǎn)配置差異較大，凈值波動差異也大，投資者可能獲取遠(yuǎn)超“業(yè)績比較基準(zhǔn)”的收益率，也有可能產(chǎn)生部分本金損失。整體來看，產(chǎn)品風(fēng)險等級越高，可配置的權(quán)益類資產(chǎn)比例越高，投資收益率偏離“業(yè)績比較基準(zhǔn)”的概率會更大，對投資者的風(fēng)險承受能力要求也越高。

關(guān)鍵詞： 銀保監(jiān)會 發(fā)布 理財產(chǎn)品 銷售