強(qiáng)監(jiān)管態(tài)勢下，年內(nèi)已有多家上市公司實控人遭到處罰。據(jù)《經(jīng)濟(jì)參考報》記者統(tǒng)計，截至6月9日，共有44家上市公司實際控制人遭受違規(guī)處罰，6家上市公司實際控制人遭到證監(jiān)會立案調(diào)查，此外還有多家公司披露實控人刑事處罰公告，原因包括涉嫌短線交易、內(nèi)幕交易、信披違規(guī)等。今年以來，監(jiān)管頻繁提及打擊市場違法違規(guī)行為，對于上市公司實控人的監(jiān)管成為重中之重。業(yè)內(nèi)人士指出，實控人對上市公司影響巨大，加強(qiáng)對實控人的監(jiān)管，會對公司治理狀況、規(guī)范程度等方面形成撬動作用，同時有效保護(hù)中小投資者的權(quán)益。

上市公司實控人密集受罰

自6月7日至今，實控人被查被拘的上市公司已達(dá)到6家。

6月9日，*ST猛獅發(fā)布公告稱，公司實際控制人之一、董事長陳樂伍于6月7日收到中國證券監(jiān)督管理委員會廣西監(jiān)管局《行政處罰決定書》。此前的1月13日，陳樂伍還曾因涉嫌泄露內(nèi)幕信息遭到中國證監(jiān)會立案調(diào)查。

同日，ST中昌公告稱，公司實際控制人陳建銘于近日收到證監(jiān)會《市場禁入決定書》，原因包括控制使用101個證券賬戶、利用資金優(yōu)勢、持股優(yōu)勢連續(xù)集中交易“中昌數(shù)據(jù)”，影響其交易價格等。ST華儀公告也顯示，6月8日，公司及相關(guān)當(dāng)事人收到證監(jiān)會浙江監(jiān)管局《行政處罰決定書》及《市場禁入決定書》。福成股份6月8日公告，公司實際控制人李福成收到證監(jiān)會調(diào)查通知書。

除了遭到行政處罰、市場禁入外，還有部分上市公司實控人因操縱證券市場、背信運(yùn)用受托財產(chǎn)等原因被有關(guān)部門刑事拘留。6月7日晚，宏達(dá)股份公告稱，當(dāng)天收到控股股東四川宏達(dá)實業(yè)函告，近日宏達(dá)股份實際控制人劉滄龍因涉嫌背信運(yùn)用受托財產(chǎn)罪，被成都市公安局采取刑事拘留措施。6月6日晚，三圣股份發(fā)布公告，公司控股股東、實控人潘先文因涉嫌操縱證券市場，于2021年6月1日被重慶市公安局采取刑事拘留強(qiáng)制措施。

資本市場對此也有所體現(xiàn)，6月7日，關(guān)于實控人被刑拘的公告發(fā)布次日，三圣股份大跌9.94%;6月8日，宏達(dá)股份、福成股份在公告發(fā)布后均大跌超過5%。6月9日，*ST猛獅收跌0.53%。

實際上，年內(nèi)上市公司實控人遭到監(jiān)管處罰的案例不在少數(shù)。《經(jīng)濟(jì)參考報》記者根據(jù)同花順統(tǒng)計，截至6月9日，年內(nèi)共有44家上市公司實際控制人遭受違規(guī)處罰，6家上市公司實控人遭到證監(jiān)會立案調(diào)查，原因包括涉嫌短線交易、內(nèi)幕交易、信息披露違規(guī)等。此外，還有多家公司披露實控人刑事處罰公告：華民股份實控人盧建之因涉嫌受賄罪被刑拘;藏格控股實控人肖永明因涉嫌非法采礦罪被青海省公安廳采取刑事拘留強(qiáng)制措施;寶利國際控股股東、實際控制人兼董事長周德洪因涉嫌單位行賄罪，被檢察機(jī)關(guān)采取刑事拘留強(qiáng)制措施等。

證監(jiān)會多次喊話加強(qiáng)實控人監(jiān)管

今年以來，監(jiān)管層頻繁提及打擊市場違法違規(guī)行為，對于上市公司實控人的監(jiān)管成為重中之重。

證監(jiān)會在2月26日發(fā)布的《關(guān)于政協(xié)十三屆全國委員會第三次會議第3070號提案的答復(fù)》中表示，實際控制人對公司具有重要影響，是公司規(guī)范運(yùn)作、誠信經(jīng)營的“關(guān)鍵少數(shù)”，強(qiáng)化實際控制人法律責(zé)任有重要意義。

5月22日，證監(jiān)會主席易會滿在中國證券業(yè)協(xié)會第七次會員大會上表示，要在前期工作基礎(chǔ)上，進(jìn)一步優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)，厘清股東資質(zhì)，規(guī)范股東行為，做到股東不缺位、不錯位、不越位。監(jiān)管部門將按照“實質(zhì)重于形式”原則，強(qiáng)化股東穿透管理，加強(qiáng)對實際控制人監(jiān)管。

5月16日，證監(jiān)會發(fā)文稱，對惡性操縱市場等違法違規(guī)行為持續(xù)保持“零容忍”態(tài)度，重拳打擊肆意妄為、逃避監(jiān)管的各類操縱市場行為，對于上市公司及實控人、私募基金、公募基金等相關(guān)機(jī)構(gòu)和個人從事或參與的，將會同公安機(jī)關(guān)依法徹查嚴(yán)處。

經(jīng)濟(jì)學(xué)者、允泰資本創(chuàng)始合伙人付立春對《經(jīng)濟(jì)參考報》記者表示，實際控制人對上市公司影響巨大，理應(yīng)對公司中小股東的投資者財富盡到更多義務(wù)和責(zé)任，但目前來看，不少實際控制人并沒有完成這樣的角色轉(zhuǎn)換，對于中小投資者缺乏責(zé)任，在一些做法上也不夠規(guī)范。除此之外，目前對上市公司實控人的限制還是相對間接，對其強(qiáng)制性的影響還不夠充分，也因此出現(xiàn)了一些實控人行為損害中小投資者權(quán)益的案例。

在付立春看來，隨著監(jiān)管趨嚴(yán)和相關(guān)法律法規(guī)逐漸完善，上市公司逐漸走向成熟，對于上市公司實控人進(jìn)一步的約束和規(guī)范將成為大趨勢。而將監(jiān)管重點(diǎn)落在實控人身上，也能夠?qū)局卫頎顩r、規(guī)范程度起到大幅提升的作用。與此同時，加強(qiáng)對實控人的監(jiān)管，還可對公司整體形成撬動作用，政策效率更高，從而有效保護(hù)中小投資者的權(quán)益。

關(guān)鍵詞： 上市公司 密集受罰 保護(hù) 中小投資者