金剛線切割技術(shù)不僅在光伏領(lǐng)域得到廣泛應(yīng)用，并已向半導(dǎo)體硅材料加工領(lǐng)域拓展，公司客戶廣泛覆蓋下游龍頭硅片企業(yè)，2023年一季度產(chǎn)能較2022年初將實(shí)現(xiàn)3.75倍的增長，分析師看好當(dāng)前訂單充足+產(chǎn)能快速釋放，業(yè)績拐點(diǎn)已現(xiàn)。

公司精要：

(資料圖片僅供參考)

①金剛線切割技術(shù)已向半導(dǎo)體硅材料加工領(lǐng)域拓展，公司是金剛石線領(lǐng)軍企業(yè)，公司品牌的半導(dǎo)體硅晶圓切割專用金剛線已在國內(nèi)外批量供應(yīng)；

②金剛石線作為硅片切割的主要耗材，需求大幅增加，根據(jù)東亞前海證券李子卓測(cè)算，2022-25年全球金剛石線需求分別為1.4/1.7/2.1/2.5億公里，未來金剛石線的需求增速將大于光伏裝機(jī)的增速；

③公司客戶廣泛覆蓋下游龍頭硅片企業(yè)，當(dāng)前訂單充足+產(chǎn)能快速釋放，上半年預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤3950~4350萬元，實(shí)現(xiàn)扭虧，隨著產(chǎn)能的陸續(xù)市場，業(yè)績有望高速增長；

④公司順應(yīng)下游“細(xì)線化”需求，布局更小線徑+鎢絲產(chǎn)品，李子卓看好公司短期有望受益于金剛石線產(chǎn)能釋放，長期將持續(xù)受益于全球光伏行業(yè)高景氣度，預(yù)計(jì)2022-24年歸屬母公司凈利潤1.2/2.0/2.7億元，對(duì)應(yīng)PE分別為40/25/19倍；

⑤風(fēng)險(xiǎn)因素：原材料成本上升風(fēng)險(xiǎn)、募投項(xiàng)目不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)。

關(guān)鍵詞： 大幅增加 廣泛應(yīng)用 金剛石制品